發布時間：2023-8-21 分類： 電商動態
在7月初，一筆“賣出10億美元融資”的消息，使近年來備受矚目的美國集團再次站在了漩渦的中心。一周后，美國集團首席執行官王星和各個商業團體的負責人趕緊召開媒體溝通會議，制作半年演出成績單，并回應網上傳言，被人們故意震驚“攜帶梁山”。有趣的是，王星的溝通方式與涼山英雄一樣簡單粗魯。 —開幕式是上述六個月的表現，阻擋了期待已久的口。
最初，事情停止了。最近，據了解，此前紙業集團的傭金率已降至2％，而每月平均損失約6億元，使梁山的故事成為新的故事。
對此，《經濟參考報》記者多方驗證，美國集團投資者之一的紅杉資本表示，回應不方便，美國集團公司表示，這種曝光純屬虛假。一方面，公共信息顯示的半年交易額為470億元。一方面，整個在線曝光線都在虧損，資金流動迫在眉睫。真相是什么？
公開數據存疑
網曝美團每賺1元凈虧2.7元
此次曝光引用參與美國代表團最新一輪融資的投資者的話說，美國代表團的各個方面遭受了嚴重損失。近期融資材料的傭金率已下降至2％。上半年，平均每月虧損約為6億元人民幣，相當于每1元凈虧損2.7元;而且交易量高，收入低，黃金含量低，美元的新一輪融資被懷疑受阻。
據傳聞，美國的曝光數據已提交給相關參與機構進行新一輪融資。記者采訪了自A輪以來一直參與美國集團融資的紅杉資本。另一方表示，它只是少數股東。回應美國集團是不方便的。建議直接向美國代表團尋求核實。
當記者打電話給美國集團打電話時，美國集團表示，曝光是完全沒有根據的，并且是有關競爭對手惡意策劃的謠言。美國司法部已調查此事并收集相關證據。下一步將采取法律行動，維護美國代表團的合法權益。雖然美國集團的傭金率很低，但不會像2％那么荒謬。目前的傭金約為5％-10％。
去年5月，王星在接受媒體采訪時表示，美國集團的交易量預計將從2013年的160億元增加到今年的400億元。與此同時，美國集團的收入預計將增至三倍，達到3億美元（19億元人民幣），根據這一數據，其2014年的傭金率僅為4.75％，未達到5％，但在2013年傭金率為5.9％，顯示數字下降。在百度進入以及公眾對三線和四線市場的評論中，美國傭金傭金率不會下降和上升，顯然有必要提出更有說服力的證據。
事實上，在重點城市，美國代表團一直在進行大規模的“擔保補貼”。有媒體報道說，在上海，美國代表團簽署了6萬元簽下小惠格火鍋，簽了1400萬元，“我很高興見到你”;在北京，美國集團花了1500萬元簽下了南美人。
根據美團于7月13日發布的最新數據，截至6月底，該公司擁有超過15,000名員工，其中包括10,000多個線下團隊和1,100個城市，比去年8月高出三倍。 1 - 6月，美國代表團總交易額達到470億元，比去年同期增長190％，也超過去年的460億元。其中，酒店旅游業務交易額71億元，電影60億元，外賣42.5億元，純購買296.5億元。
“這個數字必須說明亮”。然而，記者發現這些美麗的人物背后有很多問題。
首先，粗略的比較是美國集團的勞動力成本是去年的三倍，但交易量僅增加了190％。實際人均產出，即每個人創造的交易量，無形中下降。年初，王興表示，今年將著重提高公司員工的人均產出。看來效果今天并不令人滿意。
其次，易觀國際的最新報告顯示，今年上半年集團購買市場累計成交額約為770億元。美國集團聲稱，團購市場份額占比超過62％，超過第二和第三的2-3倍。按62％計算，上半年純集團購買交易金額約為470億元。但顯然，所謂62％的美國集團增加了所有業務線的表現。在上述報告中，易觀國際表示，美國集團在上半年的集團購買市場份額為51.9％。
以外賣業務為例，美國集團7月13日的數據顯示，今年上半年，6月份單月外賣交易量達到12.44億，平均每日訂單為199萬。根據這個數字，6月份美國集團外賣的平均價格僅略高于每件20元。可以說所有都是“特低價”。這也引起了對其他企業黃金含量的懷疑。
事實上，從賺錢的角度來看，交易金額本身的黃金含量不是太高，收入和凈收入是關鍵。在曝光中提到，美國集團在上一輪融資中的傭金率為5％，最新一輪融資材料已下降至2％。按照2％的傭金率，上半年，美國集團的收入僅為9.4億元（美國集團的收入主要是傭金）。
美國代表團的業績報告甚至沒有提到凈收入情況。但是知道曝光中有一組數據，可以看到一兩個數據。曝光顯示，美團的幾個主要業務——到商店集團，美國集團外賣，貓眼電影，酒店，上半年的虧損情況大致是：到商店業務組：300萬/月，美國集團外賣：150萬/月，貓眼電影：1億/月，酒店：5億/月。保守估計，美國集團每月損失約6億元人民幣，而上半年虧損約為36億元人民幣。一個形象是，美國集團每投入1元就有2.7元凈虧損。
O2O行業高管表示，其結果類似于其內部研究估計的美國集團一個月的虧損。然而，上海交通大學一位從事互聯網業務研究的學者魏武輝認為，每月虧損6億元確實超過預期。不過，他強調美國集團投資者不想立即賺錢。
外擴內充
7億美金只夠燒半年?
事實上，一直以穩定著稱的美國集團使公眾越來越困惑。
2014年，為了達到400億美元的銷售額，它開始了瘋狂的燒錢活動。張楠楠，美的集團的外賣的總經理，在接受媒體采訪時表示，除了集團采購，今年以來，除了在酒店，電影和外賣店的幾個業務線，在暑期檔也取得了兩月外賣平臺補貼活動。投資額達3億。
“O2O最初是一個燒錢的行業。在目前的市場結構中，美國集團沒有壓倒性的優勢。拿錢和打架是正常的。 ”的魏武波分析。
“美團的T型戰略決定了每個業務領域需要大量的補貼。他的商業模式很簡單，幾乎所有的個體戶，然后投入巨資，以補貼，低價格進攻，快速捕捉用戶和市場份額，像狼殺手。 ”的另一位不愿透露姓名的行業專家指出。
值得注意的是，除了業務線的大規模擴張外，美國集團背后的招聘運動也非常激烈。數據顯示，美團的員工人數已超過15,000人，全年將超過20,000人。去年8月，其員工人數僅為5,000人。這意味著該公司的勞動力成本在過去一年中急劇上升。
因此，美國代表團對新一輪救助的要求似乎有點無奈和被迫。 “&lsquo的;內部和外部的麻煩’好吧，不超過7億美元只有半年時間。 ”以上業內專家指出。
但實際情況似乎比外界想象的要復雜得多。 “王星的新一輪融資目標不超過10億美元，但由于虧損，進展不是很順利。 ”的知道曝光文章說。
據了解，如果這輪融資取得成功，那將是美國代表團的E輪融資。
然而，在魏武看來，美國集團有自己的擔憂。而且，美國集團公司可以到今天，它不是現在，而是未來，并且不會因為暫時的損失而不愿再融資。
這與美國內部人士的想法非常相似。美國代表團的一名前雇員告訴記者《經濟參考報》，美國集團的模式與京東的模型非常相似。它持續融資，持續燃燒資金，并進行大規模的價格戰。這家公司不能看利潤，而是依靠現金流。持有現金可以做很多事情。 ”他透露，美國集團商人從美國集團撤出的時間至少為15天。記者檢查了這些信息，發現王星此前承認美國集團的平均賬單是十天。
不過，業內人士認為，美國的使命與京東不一樣。京東只專注于電子商務，但美國代表團正在各地進行攻擊。同樣是虧損和燒錢，京東放在物流上，這是電子商務行業的核心競爭力，而美國集團則把焦點放在補貼企業和用戶身上。 “貨幣的燃燒取決于市場條件。燃燒必須燃燒，但有必要注意誰更有效地燃燒，而不是簡單地換水。 ”的有專家直言不諱。
有媒體早些時候指出，美國集團的“獨家”和“最低價格”政策是典型的“雙刃劍”，在實現美國集團平臺數據的同時還透支未來，商家的不滿已經積累越來越多。許多商家反映了美國集團的服務質量差和商人的掠奪性發展。在資金培養了對價格敏感的普通消費者之后，美國集團對美國集團沒有忠誠度。消費的投機心理非常強烈。他們似乎準備離開美國集團。美國集團在該行業也很少見。為了取悅資本，美國集團必須在多個行業找到自己的立足點。在交易量的重壓下，原始穩定的美國集團被迫進入超高速和超載運行狀態，只詢問便于展示的交易數量。然而，由于成本太高，它承受著沉重的經濟壓力，在這樣的開發周期中不可能自拔。
甚至有消息稱，在今年年初宣布新一輪7億美元融資的背后，美國代表團和投資者簽署了“賭博協議”。一旦美國代表團的表現未能在一定時間內滿足投資者的要求，投資者將有權為投資金額增加一定的溢價以提取資金。
作為回應，美國代表團在接受《經濟參考報》采訪時表示，美國代表團從未與投資者簽署類似的條約，這還不夠。在融資情況未到位之前，沒有相關信息需要披露。
強敵環伺
離規模化盈利越來越遠?
目前，百度已積極進軍O2O服務。李艷紅宣布，未來他將投資200億元購買百度糯米。美國集團網絡的意圖非常明顯。與Meituan.com建立股權關系的阿里巴巴于2013年11月推出外賣O2O。最近，它將Taodian積分納入Ant Financial并推出了新的口碑網絡。另一方面，騰訊已進入公眾評論和58個城市，加上京東和饑餓，騰訊的O2O網絡也已推出，社交+支付+應用場景主線相對清晰。
在分割領域，貓眼電影，美團酒店和美國集團的外賣競爭對手也在使用價格戰來面對美團網絡。 O2O播放器，如光刻和格瓦拉，攜程和藝龍，饑腸轆轆和家常菜，正在盡最大努力阻止美團網在這些細分市場中脫穎而出。
“多方點擊，雖然美國集團網絡在交易金額方面仍然取得勝利，但毛利潤也在逐步拖累，遠離大規模的利潤。 ”魏武說。
一直被認為是高調的美國集團可以通過燃燒金錢和低得分來建立一個門檻并拖累其對手？
業內人士認為，這種可能性并不大。首先，百度和阿里進入游戲，競爭的焦點是高頻價格敏感的美國集團用戶，競爭壓力更加前所未有;其次，由于用戶粘性低，平臺的想象空間有限，即使是廣告模式，難度也很大;第三，高頻帶來巨額存款。百度，公眾評論和其他競爭對手高喊T + O方式，這直接切斷了美國集團的支持，資金被凍結。
通往未來的道路似乎是期待王興能創造一個新的收入模式，以更多的門檻與競爭對手競爭。
事實上，王星和他的團隊從來就不是那些在等你的人。聯想音樂基金高級投資經理張少謙告訴記者《經濟參考報》，業內傳言美國集團希望發展金融模式。記者問到這一點，美國代表團坦言，確實有進入互聯網金融的計劃。
“他們現在足夠大，互聯網金融將減輕他們的商業模式并有利于估值。 ”的張少謙指出。
