網(wǎng)絡(luò)貸款（P2P）平臺(tái)整改風(fēng)暴即將來臨。

9月11日，在線借貸平臺(tái)Fudanya接觸了被深圳市經(jīng)濟(jì)調(diào)查局帶走協(xié)助調(diào)查的員工。僅僅兩周時(shí)間，除了富達(dá)之外，員工們還被帶走去幫助調(diào)查P2P平臺(tái)，包括國祥資本，榮進(jìn)和Heli Online。 9月10日，Heli Online宣布該業(yè)務(wù)暫停一周。

除了整頓P2P行業(yè)外，互聯(lián)網(wǎng)金融的另一個(gè)重大事件是7月31日央行《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》（以下簡稱《辦法》），該行被迫對(duì)業(yè)務(wù)范圍和支付配額施加限制由第三方支付。被稱為“第三方付款有限”。

匯款世界高級(jí)副總裁兼匯款數(shù)據(jù)總裁穆海杰在9月13日接受“21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道”采訪時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于起步階段，監(jiān)管層的重組和文件的引入已經(jīng)使平臺(tái)更加標(biāo)準(zhǔn)化。 。只要平臺(tái)保持底線資金，監(jiān)管層對(duì)創(chuàng)新有一定的容忍度，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將有很大的增長空間。

　　P2P整頓升級(jí)

P2P平臺(tái)被剝奪的原因主要是自我膨脹（非法籌款）。對(duì)于投資者而言，投資P2P平臺(tái)的最大風(fēng)險(xiǎn)是自我膨脹，該平臺(tái)在基金籌集后進(jìn)行支付。

根據(jù)網(wǎng)上貸款發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年8月月報(bào)》，截至今年8月底，累計(jì)問題平臺(tái)達(dá)到976個(gè)。從問題平臺(tái)事件類型來看，8月道路類型平臺(tái)比例增加顯著，達(dá)到79.01％，占所有平臺(tái)的25％。

為了加強(qiáng)資金監(jiān)管，一些P2P平臺(tái)選擇由第三方支付公司管理。投資者的資金轉(zhuǎn)入第三方支付公司為指定項(xiàng)目生成的虛擬賬戶，項(xiàng)目在項(xiàng)目完成后分配給融資方。平臺(tái)不使用資金來避免平臺(tái)的資金池。

例如，托管用于匯款數(shù)據(jù)的P2P賬戶系統(tǒng)。穆海杰告訴記者，托管系統(tǒng)是匯出匯款子公司數(shù)據(jù)的產(chǎn)品。除匯款數(shù)據(jù)外，匯款還有兩個(gè)子公司，匯款技術(shù)和匯款融資，托管系統(tǒng)占全球收入的四分之一，這是2015年達(dá)沃斯論壇上唯一的一個(gè)。來自金融業(yè)的客人。

《辦法》第16條規(guī)定，如果個(gè)人客戶擁有全面的支付賬戶，則所有支付賬戶的余額支付交易（不包括支付賬戶到客戶自己的同名銀行賬戶，下同）不得超過20萬每年人民幣。 。

這意味著一旦虛擬賬戶超過20萬元，就必須轉(zhuǎn)入金融家的銀行賬戶，基本上消除了第三方支付公司存入資金的可能性，進(jìn)一步保證了投資者的資金安全。

根據(jù)網(wǎng)上貸款家的月度報(bào)告，P2P在線借貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到3,259個(gè)（包括問題平臺(tái)），1 - 8月累計(jì)交易量達(dá)到485.51億元。

穆海杰告訴記者，截至今年6月，有700多個(gè)P2P平臺(tái)進(jìn)行匯款數(shù)據(jù)合作，投資者平均保管金額低于4萬元。 “大多數(shù)是少量的資金管理，全球財(cái)富管理的時(shí)代已經(jīng)到來。 P2P補(bǔ)充了對(duì)小微企業(yè)貸款和基層投資者數(shù)千美元的需求，這是銀行無法滿足的。 ”的

　　支付行業(yè)微利

《辦法》第10條規(guī)定，如果支付機(jī)構(gòu)為客戶開立支付賬戶，則服務(wù)協(xié)議應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：明確告知客戶“，”支付賬戶中記錄的資金余額與客戶自己的商業(yè)銀行貨幣不同。存款基本上是客戶從支付機(jī)構(gòu)購買并由客戶擁有并由支付機(jī)構(gòu)持有的預(yù)付價(jià)值，并且不受《存款保險(xiǎn)條例》的保護(hù)。對(duì)應(yīng)于預(yù)付值的貨幣資金的所有權(quán)屬于客戶，但是以支付機(jī)構(gòu)的名義存儲(chǔ)在商業(yè)銀行中，并且支付機(jī)構(gòu)可以向開立該賬戶的銀行發(fā)起支付指令以進(jìn)行分配。 ”的

第十三條規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)不得為客戶辦理或取得現(xiàn)金存取，信貸，融資，財(cái)富管理，擔(dān)保，貨幣兌換服務(wù);加上上述“20萬元限額”，《規(guī)定》相當(dāng)于用戶和支付機(jī)構(gòu)，支付機(jī)構(gòu)不得行使銀行的存儲(chǔ)功能，只能作為支付渠道。

穆海杰認(rèn)為，支付公司與銀行業(yè)務(wù)之間存在交叉，這可能會(huì)取代部分銀行業(yè)務(wù)，但支付公司和銀行更具合作性而非競爭性。 “支付公司和銀行的服務(wù)方式不同。對(duì)于銀行而言，主要服務(wù)對(duì)象是大客戶，服務(wù)小微企業(yè)的成本太高。支付公司自己的系統(tǒng)具有靈活性。 ”的

艾傳媒咨詢董事長張毅認(rèn)為，從支付角度來看，支付機(jī)構(gòu)是銀行的延伸，解決了銀行無法觸及的業(yè)務(wù)。例如，在傳統(tǒng)消費(fèi)中，用戶持有銀行A的卡消費(fèi)，而當(dāng)接收者是銀行B時(shí)，它涉及小額支付結(jié)算。

與此同時(shí)，支付業(yè)務(wù)的利潤微薄。穆海杰告訴記者，整個(gè)行業(yè)的支付費(fèi)用都是以千分之差計(jì)算的，而且還要支付給銀行的費(fèi)用 - mdash; —至少有一半的手續(xù)費(fèi)分配給銀行。這個(gè)比率將在明年3月左右，千分之五到千分之六之間展開。與此同時(shí)，她認(rèn)為支付行業(yè)的并購離洗牌時(shí)間并不遙遠(yuǎn)。 “目前，已有270多家公司已經(jīng)獲得許可證，但許多公司擁有許可證，沒有業(yè)務(wù)，支付行業(yè)的毛利率非常低。 ”的

　　消費(fèi)金融成藍(lán)海

張毅認(rèn)為，支付公司不能依靠支付費(fèi)用和傭金。 “這相當(dāng)于挖掘一個(gè)大坑，但不賺錢。 ”的

支付業(yè)務(wù)的微薄利潤使支付機(jī)構(gòu)能夠鋪設(shè)金融市場，穆海杰對(duì)消費(fèi)金融表示樂觀。與發(fā)達(dá)國家相比，中國的金融消費(fèi)是短期的，“日本有4000家消費(fèi)金融公司，而中國只有10家。 ”穆海杰說。

這家中國消費(fèi)金融公司始于2009年，正在以優(yōu)惠政策加速發(fā)展。 2009年7月22日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公布了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》（以下簡稱《試點(diǎn)辦法》），并批準(zhǔn)國務(wù)院批準(zhǔn)對(duì)北京，天津，上海和成都的消費(fèi)金融公司進(jìn)行試點(diǎn)審批。 2010年，第一批四家消費(fèi)金融公司獲得批準(zhǔn)。

2013年9月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)上述《辦法》進(jìn)行了修訂，并提議增加12家消費(fèi)金融公司試點(diǎn)。此外，在2010年的前四個(gè)試點(diǎn)城市中，消費(fèi)金融公司的試點(diǎn)城市數(shù)量將達(dá)到16個(gè)。

2015年6月10日，李克強(qiáng)總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議決定放寬市場準(zhǔn)入，并將最初在16個(gè)城市推出的消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大到全國。這次會(huì)議無疑是電子商務(wù)的一大好處。京東白條，阿里巴巴的花園和蘇寧的任性也在消費(fèi)金融領(lǐng)域測試了水，并取得了成果。

張毅認(rèn)為，電子商務(wù)已經(jīng)做了公司想要做的事情，支付公司的未來發(fā)展必須依靠金融綜合服務(wù)。

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