目前，市場利率繼續(xù)下降，而此前流行的“嬰兒”產品也受到影響。其中，7日余額的年化收益率近日跌破3％，同類產品相似。與此同時，銀行理財產品也遭遇收益率下降的困境。那么，在這種情況下，“寶貝”團隊將采取什么措施來應對？銀行理財產品下一步會走向何方？針對這些熱點問題，《每日經濟新聞》記者進行了深入訪談。

編輯|按

◎每位記者鄧麗萍

在產品產量普遍下降的環(huán)境中，“嬰兒”產品不能幸免。最近，余額寶的收入繼續(xù)下降。 7日，年化收益率降至3％以下，而其他同類產品的收入也降至3％左右。 “寶貝”似乎已經不見了。

業(yè)內人士告訴《每日經濟新聞》，在市場利率下降的背景下，“嬰兒類”是正常現(xiàn)象。然而，也有觀點認為，場景的豐富性可能成為平衡管理的重要競爭力量。

　　收益不斷下行

2013年6月，支付寶推出了余額財富管理產品“悅寶”，三個月后，與之合作的天鴻增力成為全國最大的貨幣基金。此后，騰訊，京東，蘇寧等銀行等互聯(lián)網電子商務巨頭紛紛推出類似產品，許多產品被命名為“XX寶”，被業(yè)界稱為“寶貝”。

這些產品背后的產品都與貨幣基金有關。由于當時的流動性環(huán)境，這類產品的產量一般在4.5％左右，最高甚至超過6％。

然而，自去年以來，“嬰兒”產品的收入一直在下降。以Yu'ebao為例。由于今年6月收益率跌至4％以下，因此仍在下跌。 10月17日，其7年的年化收入。該比率為2.975％，再次跌破3％。

與此同時，其他類似產品的收益率也在下降。 10月17日，與WeChat Weicare相對應的四個貨幣基金——華夏基金財富寶，一方達基金易立泰，匯天富基金全資，廣發(fā)基金天宏紅的年化收益率分別為3.47％，3.35％，3.69％和2.95％。 360金融分析師劉銀平認為，目前的貨幣政策相對寬松，央行繼續(xù)向市場釋放水，市場利率逐步下降，各種理財產品的收入也在下降。 “在利率市場整體下滑的背景下，玉寶收入的下降也是正常的。 ”在線貸款315首席分析師李子川告訴記者，在收益下降后，可能會有一些客戶流失，資金將轉移到其他財富管理市場。

劉銀平認為，在嬰兒用品收入下降后，一些投資者會關注其他收入較高的理財產品。由于投資者不再將其作為主要的金融工具，嬰兒型理財產品的增長將受到限制甚至萎縮。

　　場景化或是趨勢

然而，雖然增長可能有限，但并不意味著“嬰兒”沒有發(fā)展空間。

根據天鴻基金8月份發(fā)布的玉寶基金周年紀念法案，玉寶的用戶數已超過2.2億，總規(guī)模達到6678億元，高于6月底的規(guī)模。

騰訊財富管理平臺產品負責人嚴敏也表示，雖然貨幣基金等產品的收益率有所下降，但他們對此類產品的市場前景仍然非常樂觀。普通人重視資金的流動性，希望在風險可控的情況下獲得比銀行存款更高的回報。

在業(yè)界看來，很多人實際上使用“嬰兒級”產品作為變更管理工具。每天，財富首席運營官洪子華認為，“情景”已經成為寶寶的核心競爭力。

李子川還認為，互聯(lián)網財務管理和生活場景正在變得越來越融合，包括日常消費和大量消費。此外，余額寶等類似產品可與其他產品結合使用，可以分散風險和效益。妥協(xié)。

但是，劉銀平認為，育才和微信等財富管理產品的發(fā)展前景并不十分清楚。這些產品大多數是由第三方支付平臺推出的。今年7月31日，央行的支付意見草案是在線支付制定支付和轉移規(guī)定，這些產品在情景應用方面具有越來越小的優(yōu)勢。 “未來，銀行部”寶貝“有更多的發(fā)展前景。無論是活期存款還是定期存款，收入都很低，一年期存款利率已降至2％。  劉銀平認為，該行推出的“嬰兒級”產品優(yōu)勢更為明顯，收入明顯高于存款，敏捷，且銀行客戶群龐大，手機銀行應用越來越普遍，用戶購買銀行寶貝很方便。第三方支付系統(tǒng)在流動性方面略微弱化，例如投資額度，資金贖回限額，提款時間等，這些系統(tǒng)大多不如銀行部門“嬰兒”。

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